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“最惨”基金逆袭!地产股集体躁动 风格切换吗?

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被网友戏称“房地惨”、“三大傻”之一的地产股,8月以来持续反弹。

重仓地产股的基金净值“回血”,持有相关基金的基民们躁动起来了:

究竟是昙花一现还是趋势性行情?趁机卖出还是坚守等待?

“最惨”基金逆袭

近日,地产龙头股万科A开启反弹行情,近半月上涨13%。另一只龙头股保利地产股价从最低9.76元一路上涨至8月11日的12.59元,近半个月反弹幅度达27%。金地集团最新股价相对低点反弹近25%。

上述标的让重仓地产板块的基金大幅回血。此前,被誉为“最惨”基金的房地产ETF,自去年年中创下1.114元的阶段新高后,净值一路下跌,最低跌至0.698元。

天天基金数据显示,截至8月11日,房地产ETF近一年收益在1123只同类基金中排倒数第10名,近2年、近3年收益也均为倒数。

来源:天天基金

如此走势,基民对房地产ETF发出“灵魂拷问”:净值何时才能回到1?每天开盘是最高点,收盘都是最低点,连做T机会都没有了。

来源:东方财富

不过,房地产ETF近一周收益已在1470只同类基金中排名第10。

近一周涨幅最高的基金,则是同样重仓地产股的万家新利灵活配置混合,该基金二季度前十大重仓股中,八只都是地产股,包括金科股份、万科A、新城控股、保利地产、金地集团、中南建设、世茂股份、招商蛇口等。

卖出还是坚守?

对于近日的反弹,泊通投资董事长卢洋认为,以房地产、互联网、钢铁煤炭等行业为代表的行业,属于有核心竞争力、现金流好、估值水平低,但政策上有利空的价值型板块。这一板块赚钱效应不好,与新能源车等短期赚钱效应显著的板块形成鲜明对比。但是坚守的人知道,理性只会迟到却不会缺席?!耙残肀局芊康夭?、互联网、周期股等低估值板块的异动,不是偶然的接力,而是风格切换真的来了?!彼硎?。

不过,对于走势不佳的地产股,公募基金持有比例很低。

天相投顾数据显示,去年三季度末,基金持有房地产行业市值占净值比例为1.79%;到去年四季度末,该比例下降为1.40%;今年一季度下降至1.20%;今年二季度该比例仅为0.78%。

基金经理:适合深度价值型的投资者

某公募基金权益投资部副总经理表示,明确看好地产等低估值行业的配置价值,但是这个行业仅适合深度价值型的投资者。地产行业建立在一个高杠杆经营的基础上,目前看起来股价很低,但如果行业出现一些小的风险,在高杠杆的背景下,这个风险可能被放大,导致没有足够的安全边际,容易陷入估值陷阱。

万家新利灵活配置混合基金经理黄海在季报中阐释了他的思路。他表示,二季度保持了较重仓位的地产股,同时也交易一些性价比较高的中小盘价值股,随着蓝筹股板块的整体下跌,其内含的股息率更加有吸引力,内在价值得以持续提升,更加值得长期持有。展望下半年,预测创业板与沪深300的相对收益将出现拐点,二月初交易拥挤的局面已重现,随着美元走强和美联储收紧货币的临近,成长股的风险将进一步积累,作为跷跷板,市场资金将重新回归到低估值、高分红的蓝筹股。

责任编辑:谢玥
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